宽客玩转华尔街:谁才是新的"华尔街之王"?

    放眼整个华尔街，依靠算法驱动交易和使用复杂统计模型寻找交易机会的金融工程师（又称“宽客”）正在成为投资界的主力。

   目前投资公司纷纷聘用数学家和科学家从事交易。在很多交易部门，宽客受尊重，有分量，更握有雄厚资金。与此同时，研究资产负债表、与公司客户谈话的传统交易策略师的重要性下降。

   帮助德国GAM控股公司运营量化投资部门的安东尼•劳勒称，十年前，最出色的毕业生都希望进入华尔街投行做交易员，但现在他们削尖了脑袋要去量化基金。

   预言家们曾经设想，终有一天，那些靠算法而非本能谋生的数据驱动交易员将成为“华尔街之王”。

   这一天已经到来。据纽约一家研究和咨询机构提供的数据，在投资者进行的所有美股交易中，量化对冲基金的交易量占比现已达到27%，较2013年的14%大幅上升，仅这一点就足以显示此类基金的实力。

   宽客创造的成交量已经快赶上散户投资者了。散户的人数多于宽客，其合计交易量占比为29%。

   截止今年第一季度末，以宽客为主的对冲基金资产规模为9320亿美元，占所有对冲基金总资产的30%以上。2009年，宽客基金资产规模为4080亿美元，占所有对冲基金总资产的25%。

   计算机在选股方面的表现优于人类。过去五年，专注于量化分析的对冲基金每年平均回报率达5.1%，同期普通对冲基金的年回报率为4.3%。第一季度，量化基金的价值上涨3%左右，普通对冲基金上涨2.5%。

   两股变革力量促进了宽客的繁荣。一方面，监管审查使得投资者通过接触传统方法取胜的难度加大，例如接触公司高管获取信息，或向包括上市公司员工在内的专家网络问询等。更重要的是，对投资者而言，现在有关全球经济和财务数据（如利润预期和应收账款）的大量资料唾手可得。